韓国FIUがビッサム（Bithumb）を調査
FIU（韓国金融情報院）は、国内最大級の仮想通貨取引所の一つであるビッサムに対し、オーストラリアの取引所Stellar （ステラ）との注文板共有を決定したことについて、大手仮想通貨取引所Bithumb（ビッサム）への調査を開始した。
韓国FIUは、国内最大手の仮想通貨取引所ビッサムに対し、オーストラリアの取引プラットフォームStellarとのオーダーブック共有契約に関して調査を開始した。FSC（金融サービス委員会）傘下のFIUは、この提携が、厳格なマネーロンダリング（資金洗浄）対策（AML）と顧客確認プロトコルを義務付けるSFIA（特別金融取引情報法）に準拠しているかどうかを調査。
FIUは、Bithumbの取引が、仮想通貨の仲介を規制し、厳格なAMLおよび顧客確認要件を課すこの取引が、特別金融取引情報法（=SFT法）に違反するかどうかを調査中だ。
2025年9月22日（月曜日）、Bithumbはテザー（Tether/USDT）市場開設に際し、Stellarと注文帳を共有することに合意したと発表。この注文帳共有とは、ある取引所の売買注文を別のプラットフォームに表示・マッチングする仕組みで、仮想通貨取引の世界では比較的一般的なものだ。支持者は、流動性の向上、小規模な取引所が大規模なライバルと競争できる可能性など、さまざまなメリットがあると主張。オーダーブック共有は流動性を高め、小規模取引所にとってより公平な競争環境を整えることを目的としている。しかしFIUは、未確認ユーザーや違法取引への潜在的なリスクなど、管轄区域をまたぐリスクについて依然として慎重な姿勢を崩していない。
韓国当局は、国内プラットフォームに間接的にアクセスする外国人ユーザーの監視に特に力を入れており、今回の調査結果は、地域全体で同様のパートナーシップの前例となる可能性があり、高い関心が寄せられている。
法的ハードルと規制当局の反発
規制当局は、管轄区域をまたいで注文フローを繋ぐことで、取引所が意図せず未確認の顧客や違法な取引をシステム経由で流してしまうリスクがあるため、このプロセスを綿密に審査する傾向がある。
韓国当局は、予想通り、国内取引プラットフォームに間接的にアクセスしている外国人ユーザーを監視する能力について懸念を抱いている。
また、SFI法では、韓国の取引所が当該分野に関する定められた規則を完全に遵守しない限り、他のプラットフォームとの取引仲介を禁止している。これらの規則には、外国のパートナーが自国の規制当局からライセンスを取得していることを確認すること、韓国以外のトレーダーの顧客情報を確認すること、現地当局が要請に応じて取引データにアクセスできるようにすることなどが含まれる。
BithumbとStellarの契約はいくつかの点で不備の可能性があり、FIUは同取引所がStellarのライセンス状況について十分なデューデリジェンスを実施していたかどうか、またStellarの顧客の身元を信頼できる形で保証できるかどうかを疑問視しているとみられる。
規制当局がBithumbに不利な判決を下した場合、他の韓国の取引所が同様の流動性共有契約を追求することを阻む可能性がある。この調査は、韓国が最も厳しく規制された仮想通貨市場の一つとしての役割を確固たるものにしようと試みる中で行われている。
