VanEckにSECから175万ドルの罰金
投資会社VanEck（ヴァンエック）は最近、ソーシャルメディアに特化したETF（上場投資信託）を宣伝する非公開のインフルエンサー・キャンペーンに関連してSEC（米国証券取引委員会）と175万ドル（約2.6億円）で和解したことが明らかになった。
同社は今週、SECから不利な立場に立たされ、2021年のソーシャルメディアに特化したETFのローンチに関連した告発を解決するため、175万ドルの罰金に同意したとのことだ。同社のETFの1つを宣伝するために使用されたインフルエンサーのキャンペーンに関する重要な詳細を開示していなかったとされている。
このインフルエンサーは、ETFの成長に基づいて報酬が支払われるパフォーマンスベースの契約を結んでいたとされ、SECの罰金は、VanEckがパフォーマンス低下により別のETFを閉鎖した後に発生したものであるとのこと。そのため、SECは、VanEckがファンドのプロモーションに使用したインフルエンサー・キャンペーンに関する重要な詳細を開示していなかったことを問題視。透明性と潜在的な利益相反に関する懸念を提起した。
ビットコインETFの手数料を引き下げていたVanEck
2021年3月にローンチされたVanEck Social Sentiment ETFは、ソーシャルメディアやその他のデータソースから得られた、ポジティブな洞察に基づくインデックスを追跡していたとのこと。
しかし、SECの調査により、VanEckは著名で少々物議を醸したソーシャルメディア・パーソナリティと協力することで、ファンドの魅力を増幅させようとしていたことが明らかになった。SECはインフルエンサーの名前を挙げることは控えたが、メディアの報道では、バーストゥール・スポーツの創設者であるデビッド・ポートノイ（David Portnoy）氏がキャンペーンに関係しているとされている。
SECによると、この取り決めはETFの取締役会に提示されることなく承認されたが、これは運用報酬やファンドの運営全体に影響を与える可能性を考えると、重大な見落としであったと指摘。SEC執行部資産運用課のアンドリュー・ディーン（Andrew Dean）共同主任は、透明性の重要性を強調したうえで次の様に語っている。
取締役会に正確な情報開示を行わなかったことは、取締役会が顧問契約を適切に評価し、ライセンス契約の経済的影響を理解する妨げになる。
VanEckは、SECの調査結果を認めることも否定することもなく、排除措置命令、けん責、および罰金に同意。この事件は、VanEckの別のETFであるビットコイン・ストラテジーETFが、業績不振のため閉鎖されたことに続くものである。注目すべきは、VanEckが最近、仮想通貨市場が不安定な中、より多くの投資家を引き付けようと明らかにスポット専用のビットコインETFの手数料を引き下げたことである。SECの今回の措置は、金融機関に対し、特にインフルエンサーやパフォーマンスに基づく報酬が関与する場合には、完全かつ透明性のある情報開示の重要性を喚起するものである。
