米国財務省がCBDCが銀行に与える影響について懸念
米国財務省による最新調査によると、CBDC（中央銀行発行デジタル通貨）の導入は、銀行部門を不安定化させる可能性がある一方で、家計の福祉を高める可能性もあることが明らかになった。
これまで、米国の議員はCBDC開発に不満を表明しており、新法案の中で、理事会は、デジタル資産投資家のプライバシー保護に影響を与える可能性があるため、FRBには中央銀行のデジタル通貨を開発および発行する権限がないことを指摘した。金融調査局の調査によると、現在の経済状況を考えると、CBDCの影響は劇的な可能性があり、導入は不安定性と銀行の自己資本の減少につながる可能性がある。研究委員会は、経済にCBDCまたはステーブルコインを確立することで、デジタル通貨と銀行預金の間の競争が高まる可能性があると考えている。また、これによって銀行は、預金金利を引き上げて、預金取引と貸出取引の間スプレッドを縮小する可能性がある。
ただし、このアクション結果は銀行の資本が減少する。通常、銀行は融資活動資金を預金に依存しており、預金に高い金利を支払うと、信用収縮とシステミックリスクの増大につながる可能性があり、この発生が家庭に利益をもたらす可能性がある。調査によると、デジタル通貨と銀行間競争の中で、消費者は最大2%のわずかな利益を得られる。また、競争がデジタル通貨を支持する場合、家計は結果として生じる金融不安に直面するため、利益が持続しない可能性があることにも言及した。
システムのボラティリティも低下する可能性
今回の調査では、銀行の不安定化と家計の福祉の向上に加え、CBDC導入が金融システムのボラティリティを低下させる可能性があることも明らかになった。
この可能性は、CBDCを経済に統合した後、資産価格のボラティリティが低下することにかかっている。価格の上昇とボラティリティ低下により、金融市場は繁栄する。しかし、銀行部門が直面している不十分な資本水準のより重大なリスクを考えると、金融業界は苦しむ可能性がある。
金融調査局による調査は、ジョー・バイデン（Joe Biden）米国大統領の経済報告書がホワイトハウスから出された際に表面化。報告書は、銀行システムにCBDCを導入することへの懸念を表明しており、CBDCの潜在的な財政的および経済的リスクを特定して対処するには、さらなる開発と研究が必要であると指定されている。
米国財務省によるレポートは、CBDCの設計は既存決済システムを置き換えるのではなく、補完するものであるべきだと推奨。さらに、金融不安のリスクを軽減するため、適切なセーフガードを導入する必要があることにも留意。そのため、実装前に潜在的なメリットとリスクを慎重に比較検討することが重要である。
