米国SECはフィンテック大手タイタングローバル（Titan Global）を告発

SECがフィンテック大手を告発へ

SEC（米国証券取引委員会）は、フィンテック大手のタイタングローバル（Titan Global）を虚偽広告とコンプライアンス違反で告発したことが分かった。

Today we announced charges against Titan Global Capital Management USA for using hypothetical performance metrics in ads that were misleading. This marks the first violation of the SEC’s amended marketing rule.https://t.co/W23wbvQBsV

— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) August 21, 2023

SECは、広告で仮説上のパフォーマンス指標を虚偽表示し、複数のコンプライアンス違反を犯したとして、ニューヨークに本拠を置くフィンテック投資顧問会社タイタン・グローバル・キャピタル・マネジメントUSA LLC（タイタン）を告訴。2021年8月から2022年10月にかけて、同社は広告に誤解を招く情報を使用し、仮想通貨戦略の「年間換算」パフォーマンス結果が2,700 %にも上るという仮説を宣伝。しかし、SECはタイタンの広告に重要な情報が抜け落ちていたことを明らかにした。重要なのは、戦略最初の3週間のパフォーマンスが年間を通じて継続すると誤って想定されていたことである。さらに、同社は必要な方針や手順を採用しなかった、あるいは法律に定められた措置を講じなかったため、同社の広告は2020年12月に改正されたSECのマーケティング規則に違反した。

コンプライアンス違反と誤解を招く開示

SECの命令は、誤解を招くパフォーマンス指標に加え、顧客の仮想通貨資産の保管方法について矛盾する開示をし、顧客顧問契約に責任免責条項を盛り込み、顧客が権利放棄不可能な訴訟原因を放棄しているかのような誤った印象を与えていたことも認定した。

また、顧客口座内の特定取引について顧客の署名を取得できなかったことを自己報告し、関連料金を解決することに同意。さらに、その表明に反して、従業員の仮想通貨資産の個人取引に関連するポリシーや手順を採用しなかったことにある。一連の経緯について、SEC執行部の複合金融商品部門の責任者オスマン・ナワズ（Osman Nawaz）氏は次のように語っている。

複雑な戦略を提案およびマーケティングする場合、投資アドバイザーは既存および将来の投資家に対する情報開示の正確性を確保する必要があります。委員会はマーケティング規則を修正し、アドバイザーが詐欺を防止するために合理的に設計された要件を遵守している場合に限り、仮説上のパフォーマンス指標を許容するようになった。

なお、タイタンは SEC の調査に協力しSECの調査結果を認めるも否定することなく、業務停止命令と問責に同意し、デゴルジュメント料19万2,454ドル（約2,800万円）、判決前の利息、および影響を受けた顧客に分配される民事罰金85万ドル（約1.2億円）を支払うことに同意した。