Celsiusはポンジースキームのように機能していた
セルシウス（Celsius）の財務と行為を調査してきた独立調査官のショーバ・ピレー（Shoba Pillay）氏は、ニューヨーク南部地区米国破産裁判所に最終報告書を提出したことが明らかになった。
米国破産裁判所に提出された報告書によると、破綻した仮想通貨融資プラットフォームセルシウスネットワークが、創業者で元最高経営責任者であるアレックス・マシンスキー（Alex Masinsky）氏の指導の下、ねずみ講のような行為を行っていたと非難。2022年9月に破産判事のマーティン・グレン（Martin Glenn）氏は、セルシウスの顧客や債権者から寄せられたいくつかの申し立てを調査するため、ピレイ氏を審査官に任命。これらには、利用者の資金の不始末や、ねずみ講が行われている可能性などが含まれており、審査官の報告書は、仮想通貨レンジャーが契約で定められた方法と大幅に異なる方法で運用し、投資家や顧客を欺いたことが指摘されていたとのことで、ピレー調査官は次のように語っている。
CELを報酬を支払う必要があるときに買うのではなく、セルシウスは、市場に活動を起こすことによってCELの価格を支えるように、購入のタイミングを図り始めている。
セルシウスには備えるべき流動性リスクの枠組みが欠けていた
ピレー調査官は報告書の中で、セルシウスには必要なリスク管理機能と、その規模の企業が備えるべき流動性リスクの枠組みが欠けていたと述べている。
同審査官によれば、セルシウスは、2022年6月上旬の出金停止までの間、急増する出金依頼の資金を顧客預金で賄っていたとされ、複数の場面で、新規ユーザーの入金が入ったウォレットが、顧客の出金を促進するために使用されたフリクションウォレットをトップオフするために使用されていたとのこと。また、報告書では、セルシウスのネイティブトークンであるCELをめぐる怪しげな活動にも光を当てており、セルシウスは、ステーブルコインの融資を受けるために顧客預金を担保として計上していたことが明らかになっている。これらのステーブルコインは同社の運営資金やBTC、ETHの取得に使われ、その後、CELの買い戻しの資金として使われたとのことで、ピレイ氏は次のように語った。
セルシウスの問題は、2022年に始まったわけではありません。むしろ、深刻な問題は少なくとも2020年にさかのぼり、セルシウスが顧客資産を運用経費や報酬に充当し始めた後である。
実際、2018年から申立日までの間に、マシンスキー氏は少なくとも2,500万個のCELトークンを売却し、これらの売却で少なくとも6,870万ドル（約88億円）を不正に得ていたとされている。同グループは2022年6月に金融機関の銀行の不祥事のなかで、数十億円相当の資産から顧客を永久凍結させたことを発端に、連邦破産法第11条の適用を申請し、マシンスキー氏はその直後に最高経営責任者を辞任している。
