米国SECは証券ディーラーに対するより厳格な監督規則を採用| NEXTMONEY

SECが証券ディーラーに対するより厳格な監督規則を採用

SEC（米国証券取引委員会）は、同機関に登録しなければならない事業体の範囲を拡大するより厳格な監督規則を採用した事が分かった。

2024年2月6日（火曜日）、SECは2つの規則を採用したと発表。特定ディーラーの役割に従事する市場参加者、特に市場で重要な流動性提供の役割を担う市場参加者は、SECに登録し、自己組織のメンバーになることを要求。SRO（規制機関）に準拠し、連邦証券法と規制上の義務を遵守すると定めている。SECの247ページにわたる規則は、重要な流動性提供の役割を持つ市場参加者に連邦証券法の遵守を義務付けており、仮想通貨をネットに投入。SECは、活動に従事する者が「ディーラー」または「政府証券ディーラー」となる可能性のある活動を特定するため、1934年証券取引法を更新した規則の採用に3対2で賛成票を投じている。このアップデートでは、「通常のビジネスの一部として」とは何を意味するのかも定義されている。

SECによる規則の適用範囲

SECの規則は、有価証券または政府証券の定義を満たす仮想通貨を取引する人々に適用される。

ルールには 1 つの例外が適用され、資産価値が5,000万ドル（約74.6億円）未満と定めている。新たに採用されたルールによれば、DeFi（分散型金融）が含まれており、SECの最終規則によると次のようになる。

DeFi 市場に関与する製品、構造、活動を含む、暗号資産証券における個人の取引活動が、最終規則に規定されている「通常のビジネスの一部として」の定義を満たす場合（つまり、その個人）定性的基準に記載されているように、他の市場参加者に流動性を提供する効果のある暗号資産証券の定期的な売買パターンに従事しており、例外や除外は適用されない場合、その人はディーラーまたは政府として登録する必要があります。

ゲイリー・ゲンスラー氏によると規則は「常識」

SECのゲイリー・ゲンスラー（Gary Gensler）委員長の氏は次のようにコメントして規則制定への支持を表明している。

この導入を支持できることをうれしく思います。ディーラーのような行為をする企業はディーラーとして欧州委員会に登録することが義務付けられており、これによって投資家を保護するだけでなく、市場の完全性、回復力、透明性を促進できます。これらの措置は常識です。議会は、登録および規制要件を一部のディーラーに適用し、他のディーラーには適用しないことを意図していませんでした。免除または例外がない限り、事実上のマーケットメイクと一致する方法で取引を行う者は、議会の意図に沿って、ディーラーとして当社に登録しなければなりません。

この規則制定はSECのヘスター・パース（Hester Pierce）氏から反発を受けており、同氏は仮想通貨擁護派として認知されているほか、「クリプトマム（仮想通貨の母）」という別称も有している。そのピアース氏は声明で次のように語っている。