コロンビア中央銀行がCBDCの保有と支出制限を推奨| NEXTMONEY

コロンビア中央銀行がCBDCの保有と支出制限を推奨

コロンビアの中央銀行にあたるコロンビア共和国銀行（Banco de la República）は、中央銀行デジタル通貨を発行するかどうか未決定ではるものの、CBDC（中央銀行発行デジタル通貨）取引に制限を設けることで、多くの利益をもたらす可能性があると考えていることが明らかになった。

同銀行は、「Expected Macroeconomic Effects of Issuing a Retail CBDC、日本語訳：リテールCBDC発行の期待されるマクロ経済効果」と題された最新のCBDC研究の中で、リテールCBDC導入の可能性について、重大なマクロ経済リスクをもたらすものではないと結論づけている。

デジタル通貨の保有と支出の上限を設定することを推奨

CBDCに関連する潜在的な脅威を軽減するために同銀行は、デジタル通貨の保有と支出の上限を設定することを推奨。

規制当局によると、このようなCBDCのデザインは、CBDC保有制限が残高や取引を標的としたサイバー攻撃からユーザーを守れるため、資金の安全性を高められると指摘。また、個人向けCBDCの保有量に制限を設けることで、規制当局は多様な制限の階層を提供し、プライバシーと透明性のトレードオフに対処できるとの考えを明らかにしている。例えば…、同銀行は、取引データに高い価値を置く人々のために、保有限度額が小さく、プライバシーが高いレベルのデジタルウォレットを提供できる。その一方で、より多くのデータを開示することに抵抗がない人は、保有限度額が高く、プライバシーレベルが低いものを好むとのこと。

さらに、CBDCの限度額は、銀行口座と競合する価値貯蔵としてのリテールCBDCの需要を減少させるため、商業銀行にとって有益な可能性があると中央銀行は指摘しており、調査チームは次のように述べている。

エンドユーザーにCBDCの保有制限を課すことで、このような状況や他のタイプの状況（プライバシーとセキュリティのトレードオフ）を容易にコントロールできる。リテールCBDCを発行するという決定には、実行可能なものにするために必要なネットワーク外部性を生み出すのに十分なコアユーザーグループを生み出すのに十分な望ましい機能を持つ必要もあるという事実を考慮しなければならない。

デジタル通貨の必要性は現時点で不確か

CBDCの世界的な発展を注意深く監視・研究する一方で、同銀行は、自国がこのようなデジタル通貨を必要としているかどうかについては、まだ不確かである。

実際、他の多くの世界的な司法管轄権や組織も同様に、CBDCの保有と支出に制限を設けることを検討していることが明らかになっている。2023年7月、UK Financeのような英国主要金融業界団体は、政府がユーザーのデジタルポンド保有額を3,000～5,000英ポンド（約55万円～92万円）に制限すべきだと主張。同社によると、CBDCの保有上限を個人あたり20,000ポンド（約370万円25,600ドル）などと高くすることで、銀行の経営破綻や銀行との預金競争を促進し、伝統的な銀行システムを不安定化させる恐れがあるという。

また、2020年、ECB（European Central Bank/欧州中央銀行）のウルリッヒ・ビンドザイル（Ulrich Bindseil）市場インフラ・決済局長は、デジタルユーロの保有上限を1人あたり3,000ユーロ（約47.5万円）とすることを提案している。